Estrutura de mercado forex indiano

Estrutura do Mercado Forex.

Por uma questão de comparação, primeiro examinemos um mercado com o qual a maioria das pessoas provavelmente está muito familiarizada com: a bolsa de valores.

É assim que a estrutura do mercado de ações se parece:

Por sua própria natureza, o mercado de ações tende a ser muito monopolístico. Existe apenas uma entidade, um especialista que controla os preços.

Como isso acontece?

No mercado de ações, o especialista é obrigado a cumprir a ordem de seus clientes. Agora, digamos que o número de vendedores supera de repente o número de compradores.

O especialista, que é forçado a cumprir a ordem de seus clientes, os vendedores neste caso, fica com um monte de ações que ele não pode vender ao lado do comprador.

Em outras palavras, os especialistas podem manipular as cotações que está oferecendo para acomodar suas necessidades.

Trading Spot FX é descentralizado.

Ao contrário das ações negociadas ou futuros, você não precisa passar por uma bolsa centralizada como a Bolsa de Valores de Nova York com apenas um preço.

No mercado cambial, não existe um preço único que, para uma determinada moeda, a qualquer momento, o que significa que as cotações dos diferentes comerciantes de moeda variam.

"Tantas escolhas! Incrível! "Isso pode ser abrupto no início, mas isso é o que faz o mercado forex tão fantástico!

Além disso, uma coisa legal sobre o comércio forex é que você pode fazê-lo em qualquer lugar. É como trocar cartões de beisebol. Você quer esse cartão de novato Mickey Mantle, por isso depende de você encontrar o melhor negócio lá fora.

Seu colega pode desistir do seu cartão Mickey Mantle por apenas um cartão de Babe Ruth, mas seu melhor amigo só vai se separar com seu cartão de novato Mickey Mantle para sua alma.

A Escada FX.

Mesmo que o mercado forex seja descentralizado, não é um caos puro e absoluto!

Os participantes no mercado FX podem ser organizados em uma escada. Para entender melhor o que queremos dizer, aqui está uma ilustração elegante:

No topo da escada de mercado forex é o mercado interbancário. Composto pelos maiores bancos do mundo e alguns bancos menores, os participantes deste mercado comercializam-se diretamente entre si ou eletronicamente através dos Serviços de Broking Eletrônicos (EBS) ou do Matching Reuters-Matching 3000-Spot.

A concorrência entre as duas empresas - o EBS e a Reuters Atinging 3000-Spot Matching - é semelhante à Coca-Cola e à Pepsi.

Eles estão em constante batalha pelos clientes e continuamente tentam se unir para compartilhar o mercado. Enquanto ambas as empresas oferecem a maioria dos pares de moedas, alguns pares de moedas são mais líquidos em um que o outro.

Todos os bancos que fazem parte do mercado interbancário podem ver as taxas que cada um está oferecendo, mas isso não significa necessariamente que qualquer pessoa pode fazer negócios a esses preços.

Como na vida real, as taxas dependerão em grande parte da relação CREDIT estabelecida entre os partidos comerciais. Apenas para citar alguns, há o "B. F.F. taxa ", a" taxa do cliente ", e a" taxa ex-esposa-você-levou-tudo ".

É como pedir um empréstimo no seu banco local. Quanto melhor sua reputação de crédito e reputação com eles, melhores serão as taxas de juros e o empréstimo maior que você pode aproveitar.

Em seguida, na escada estão os fundos de hedge, corporações, fabricantes de mercado de varejo e ECN de varejo. Uma vez que estas instituições não têm relações de crédito apertadas com os participantes do mercado interbancário, eles têm que fazer suas transações por meio de bancos comerciais. Isso significa que suas taxas são ligeiramente maiores e mais caras que as que fazem parte do mercado interbancário.

No fundo da escada estão os comerciantes de varejo. Costumava ser muito difícil para nós pessoas pequenas se envolverem no mercado cambial, mas, graças ao advento da internet, comércio eletrônico e corretores de varejo, as dificuldades para a entrada na negociação forex foram todas retiradas. Isso nos deu a chance de jogar com os altos da escada e puxá-los com uma vara muito longa e barata.

Agora que você conhece a estrutura do mercado forex, vamos conhecê-los para o mercado de Forex!

Seu progresso.

Quando as coisas ficam difíceis, o difícil começa. Joseph Kennedy.

O BabyPips ajuda os comerciantes individuais a aprender como negociar o mercado cambial.

Apresentamos as pessoas ao mundo do comércio de moeda e fornecemos conteúdos educacionais para ajudá-los a aprender a se tornarem comerciantes rentáveis. Nós também somos uma comunidade de comerciantes que se apoiam na nossa jornada de negociação diária.

Estrutura do Mercado Forex.

Para a maioria dos comerciantes de varejo, entender a estrutura do mercado Forex é algo que muitas vezes é negligenciado. Este é um elemento crítico que precisa ser considerado ao projetar e implementar qualquer plano de negociação. O mercado forex difere de outros mercados globais devido à forma como está estruturado. Os principais fatores que afetam a estrutura do mercado Forex são as formas como os produtos Forex são negociados, os participantes e sua motivação, regulação e tamanho absoluto do mercado. Uma vez que as transações no mercado Forex são realizadas sem receita (OTC) e não através de uma central de câmbio, como futuros ou ações, os preços se comportam de forma diferente. Compreender essas diferenças é essencial para o seu desenvolvimento como comerciante de forex e só servirá para ajudá-lo no futuro.

Em cima do balcão.

A primeira coisa a entender sobre a estrutura do mercado forex é a forma como os produtos são comercializados. O Forex é, em sua maior parte, um mercado de balcão (OTC). Isso significa que não há troca central através da qual os instrumentos são negociados. Quando nos referimos a instrumentos, estamos nos referindo aos diferentes produtos que os participantes usam para realizar transações, sejam elas corporativas, especulativas ou de hedge. Esses produtos incluem: Forex Spot, contratos diretos, swaps cambiais, opções forex. Quando um produto é negociado OTC, é feito por meio de um criador de mercado. Um fabricante de mercado em forex é efetivamente um banco ou corretor que facilita negociações de moeda fornecendo citações de compra e venda e depois recebendo pedidos. As encomendas podem ser cobertas ou passadas, portanto, não há exposição / risco, combinadas no livro de encomendas interno ou realizadas pelo fabricante de mercado, o que significa que eles tomam o outro lado da ordem e assumem uma posição contra o cliente.

Outros instrumentos comumente negociados, como ações e futuros, são produtos negociados em bolsa, o que significa que qualquer transação envolvendo esses instrumentos é feita através de uma bolsa como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e London Stock Exchange (LSE). Os pontos abaixo destacam algumas características dos mercados de balcão comercial e de bolsa.

Market Made Trading company é a contraparte Competição de preço pesado O preço ea qualidade de execução variam.

Exchange Traded.

A troca é contraparte para todas as negociações Menos concorrência de preços Preço e execução padronizados Supervisão regulatória da troca.

Vamos expandir o que OTC significa no caso do mercado Forex. Uma vez que não existe uma troca central através da qual processar ordens e transações, foi criada uma rede sofisticada para permitir que os participantes se comuniquem e transitem. Esta rede tem níveis diferentes, cada um com suas próprias instituições que atendem diferentes funções dentro do mercado forex.

O mercado interbancário é essencialmente uma rede entre bancos maiores. Esta rede é possível através do EBS (serviços de corretagem eletrônica) e dos sistemas de correspondência da Reuters. Esses dois aplicativos efetivamente agregam os livros de pedidos dos bancos, mostrando as diversas ofertas, ofertas e montantes que cada um está disposto a negociar. Isso permite que a função de mercado apropriada ocorra fornecendo liquidez suficiente e processamento eficiente. O mercado interbancário só é acessível a bancos maiores com a mais alta classificação de crédito, é eliminar qualquer risco de contraparte e reduzir a concorrência. Ao restringir o acesso ao mercado interbancário, os grandes bancos continuam a manter a sua participação no volume de negócios e, assim, os lucros.

Os jogadores.

No topo da cadeia alimentar, temos os negociantes em câmbio. Estes são os bancos de revendedores que conduzem negócios de câmbio para seus clientes ou eles mesmos. Os principais bancos incluem; Deutsche Bank, UBS, Citigroup, Barclays Capital, RBS, Goldman Sachs, HSBC, Bank of America, JP Morgan, Credit Suisse e Morgan Stanley. Esses bancos ocupam aproximadamente 2/3 do volume forex diário e, juntamente com outros, formam o que é conhecido como o mercado interbancário. Esses bancos lidam um com o outro em nome de clientes ou por si mesmos, proporcionando liquidez muito necessária ao mercado, para que grandes transações sejam corporativas ou especulativas podem ser facilitadas e uma boa função de mercado pode ocorrer. Os bancos de revendedores que formam o mercado interbancário são efetivamente os criadores de mercado do mercado cambial, estabelecem os preços e gerenciam o volume do resto do mercado para se alimentar.

No próximo nível do mercado cambial, temos o mercado que existe para participantes financeiros e não financeiros. Isso pode incluir bancos menores, empresas, hedge / mutual / fundos de pensão, CTAs e grandes investidores. Tradicionalmente, a maioria do volume de negócios cambial foi resultado dos fluxos de comércio internacional, essa tendência mudou nos últimos anos, sendo a maioria do volume de negócios resultante dos fluxos de capital, atividades especulativas e de hedge. Essa mudança reflete o crescente reconhecimento de divisas como meio de geração de retornos por parte de todos os participantes do mercado e a necessidade de gerenciar os riscos cambiais através de atividades de hedge.

No próximo nível, temos corretores de Forex e ECN de varejo (rede de comunicações eletrônicas). Tradicionalmente, os corretores forex eram a parte intermediária entre compradores e vendedores, o que significa que eles facilitaram a transação entre o usuário final e seu provedor de liquidez (banco de mercado). Na maior parte, isso ainda é o caso de hoje, no entanto, alguns corretores irão executar um livro e negociar contra seus clientes. Os corretores e os ECNs geralmente terão um acordo com um ou mais provedores de liquidez, através dos quais eles podem proteger posições em seu livro e gerenciar qualquer exposição que possam ter. Um fornecedor de liquidez poderia ser qualquer um dos principais bancos acima mencionados, ou mesmo outro corretor de varejo, dependendo de suas necessidades.

No fundo de tudo isso, temos os bancos centrais. Os bancos centrais seguem suas respectivas moedas, assegurando que os movimentos de preços não sejam erráticos e promovam a estabilidade. Eles são participantes no mercado para diversificar suas reservas cambiais, influenciar o valor de sua taxa de câmbio (menos comum hoje em dia) e fazer pagamentos internacionais em nome do governo. Para fazer tudo isso, o banco central tem seus próprios revendedores que usam vários bancos maiores para ajudar a facilitar esses fluxos de fundos. A intervenção do banco central costumava ser muito mais comum e tem um impacto maior do que hoje em dia. Ao invés de participar ativamente do mercado comprando e vendendo sua moeda, os bancos centrais usam intervenção verbal para afetar o valor de sua moeda.

Para ver uma visão geral completa da estrutura do mercado anterior, assista a gravação do webinar abaixo.

Introdução ao Mercado Cambial.

O raciocínio por trás deste post é quebrar o funcionamento interno do mercado de câmbio e, talvez, fornecer alguma iluminação sobre a situação atual, o mercado de divisas em geral, o motivo pelo qual temos e precisamos de corretores de Forex e como os corretores de divisas fazem seu lucro . Mais importante ainda, pretende proporcionar alguma compreensão sobre por que nós, como especuladores de divisas, podemos e devemos, apesar de um mercado muito volátil, continuar a negociar.

Vamos começar com uma explicação básica de por que o mercado forex veio a ser, e como é usado pelos principais participantes. Continuaremos a explicação sobre a estrutura do mercado e sobre a forma como ela opera. Em conclusão, analisaremos as implicações e como isso afeta os especuladores.

O mercado forex geralmente não é usado como meio para investimentos, ao contrário de outros mercados, como aqueles que negociam e títulos. Embora a especulação desempenhe um papel menor, mas importante, a grande maioria dos negócios de divisas são feitos principalmente como um meio para facilitar transações comerciais internacionais.

Um exemplo pode ajudar a lançar um pouco de luz sobre isso. Digamos que você tenha um cara em Detroit que decide que ele quer comprar uma nova e brilhante e nova importação. Ele olhou para o Mitsubishi Eclipse e vai para a concessionária Mitsubishi local, onde ele naturalmente pagará por seu carro com US Dollars. Isso é bom e bom, mas os trabalhadores japoneses na fábrica da Mitsubishi no Japão, naturalmente, querem ser pagos em sua própria moeda, nomeadamente o iene japonês. Em algum lugar ao longo da linha, o dinheiro do dólar dos Estados Unidos da compra do carro deve ser convertido em Iene japonês para pagar esses trabalhadores.

Se você pensa sobre isso, grandes multinacionais como a Nestlé, a Exxon-Mobil, a Microsoft, a Honda, a Sony, a GE e dezenas de milhares de outras entidades globais menores movem quase todos os dólares dos EUA, ienes japoneses, euro, libra esterlina, saudita Riyal, Real brasileiro e rublo russo mais dezenas de outras moedas estrangeiras que você nunca ouviu falar, através dos mercados de câmbio. Em um único dia, mais de US $ 2,3 trilhões de câmbio é negociado, e esse valor deverá aumentar para US $ 3 trilhões no prazo de dois anos. Não é difícil compreender, então, quão verdadeiramente insignificante é a presença dos especuladores individuais.

O fato é que as empresas realmente não se importam (muito) com as variações e as complexidades das taxas de câmbio. Eles estão no negócio para fazer um produto, vendê-lo e colher os lucros.

Um banco, como depositário central do caixa da empresa, é, naturalmente, o facilitador das transações cambiais de uma empresa. Há décadas, era uma simples chamada telefônica de um banqueiro em um país para outro banqueiro em um país diferente. Os bancos que tinham uma presença internacional poderiam simplesmente fazer uma ramificação para transferência de filial.

Lembre-se, os bancos estão no negócio para ganhar dinheiro, assim como qualquer outro negócio. Então, quando um banco comprou moeda estrangeira a um preço, eles naturalmente adicionaram sua margem antes de vender para outro cliente. Essa margem é chamada de propagação. Para todos os efeitos, isso foi, e continua, um custo bastante razoável.

Do nosso exemplo anterior, a Mitsubishi recebe ienes japoneses em pagamento pelo Eclipse, e agora é capaz de pagar seus trabalhadores que construíram o carro. O proprietário do carro está feliz, a Mitsubishi está feliz e os funcionários do fator Mitsubishi estão felizes. Os bancos que facilitaram a transação cambial também são felizes, porque ganharam um pequeno lucro (o spread) ordenado para lidar com a transação e para aceitar os riscos associados inerentes ao câmbio.

Uma das conseqüências da transação de todo esse negócio de câmbio é que os comerciantes do banco logo desenvolveram a capacidade de especular sobre a direção das futuras taxas de câmbio. Com uma melhor compreensão de como o mercado funciona, um banco poderia dar uma cotação de um cliente adicionando um spread à taxa atual, mas na verdade, impedem ou se acumulam até que uma taxa melhor venha. Ao fazê-lo, os bancos conseguiram aumentar drasticamente o seu lucro líquido. Um resultado final infeliz, no entanto, foi que o método de redistribuição da liquidez tornou impossível a conclusão de determinadas operações de divisas.

Por esse motivo, o mercado cambial precisava ser disponibilizado a participantes não bancários. Naturalmente, os bancos queriam poder executar mais pedidos no mercado cambial, o que lhes permitiria lucrar com participantes menos experientes (que proporcionavam uma melhor distribuição da liquidez) e que lhes permitia executar suas ordens de cobertura de seus clientes internacionais.

Estrutura do Mercado Forex.

Agora sabemos por que o mercado cambial existe, então vejamos como uma transação forex é realmente facilitada.

No topo do mercado forex são transações coletivamente chamadas de transações interbancárias. O "Interbancário" não é, como algumas pessoas acreditam, uma troca. Em vez disso, é uma coleção ou compilação de acordos entre e entre os principais bancos de bancos de dinheiro do mundo.

Um exemplo (sim, outro) pode facilitar a compreensão disso, chamamos o mercado "Interbancário". Na maioria dos grandes escritórios ou negócios, talvez até mesmo em sua própria casa, pode haver vários computadores que estão interconectados por meio de um simples cabo de rede. Agora, cada computador funciona de forma independente até o momento em que precisa de um recurso, programa ou arquivo de um dos outros computadores. Quando isso acontece, o computador A entrará em contato com o computador B (ou C ou D, etc.) e solicitará permissão para acessar o recurso necessário. Se o proprietário ou o operador do Computador B o autorizar e se o Computador B estiver funcionando como deveria, então, o arquivo ou programa necessário pode ser acessado. Em poucos minutos, o pedido da Computer A está preenchido. Funciona da mesma forma no mercado cambial; basta substituir Computer A e Computer B para Bank A e Bank B e permitir que os recursos substituam a moeda. Agora você tem as maquinações para as relações que existem dentro do sistema Interbancário.

Pelo mesmo contexto, se você já tentou localizar recursos de um computador que não está unido por uma rede de computadores, provavelmente você sabe muito bem o que é um esforço demorado, ineficiente e às vezes inútil. Você deve procurar todos e cada um dos computadores independentes até encontrar seu recurso, copiá-lo e depois baixá-lo para o seu próprio computador. Quanto aos preços e ao inventário de moeda estrangeira, a mesma questão existe no sistema de mercado interbancário. Se um banco em Taiwan ocasionalmente faz negócios com uma empresa em São Paulo, eles precisam trocar sua moeda. Neste caso, pode ser bastante difícil determinar qual seria a taxa de câmbio adequada entre o Novo Dólar de Taiwan e o Real brasileiro. Por causa de situações como esta, o Electronic Broking Service (EBS) e a Reuters estabeleceram seus serviços. Por simplicidade, nos referiremos a este serviço como ESB.

De certa forma, o serviço EBS atua como um cobertor sobre os links de comunicação interbancários. Através do serviço EBS, os membros interbancários podem ver a quantidade de moeda disponível e os preços dos outros participantes interbancários estão dispostos a pagar. É importante entender que o EBS não é, por si só, um mercado nem é um criador de mercado. O sistema EBS é apenas um aplicativo que permite que os membros do banco vejam ofertas e lances dos outros membros.

O segundo nível do mercado forex existe essencialmente dentro de cada banco individual. Se você chamasse sua filial local do Citibank, eles podem providenciar para que você troque seu Dólar dos Estados Unidos pela moeda estrangeira de sua escolha. Com toda a probabilidade, é provável que apenas movam a moeda desejada de uma filial bancária para outra. Isso é conhecido como uma troca de microfone de um único partido, então você está muito bem à sua mercê, uma vez que se aplica à taxa de câmbio que você cita. Você pode aceitar sua oferta "tipo" ou comprar uma taxa melhor. Qualquer pessoa que negocie no mercado forex deve considerar pagar seu banco uma visita, pelo menos uma vez, para ter uma idéia de suas cotações. Certamente, será muito "esclarecedor", se não francamente chocante, ver quão lucrativas são essas transações para o seu banco.

O terceiro nível é o mercado retalhista. Os corretores de câmbio estabelecidos como Forex, Oanda e FXCM, etc. ou qualquer corretor que deseje configurar uma operação de varejo, precisa primeiro encontrar um provedor de liquidez. A grande maioria desses corretores forex assinam um acordo com um único banco. Este banco concorda em fornecer liquidez apenas sob certas condições: é só se puderem protegê-lo simultaneamente no EBS, incluindo o spread desejado.

Esses spreads serão altamente competitivos, e isso é porque esse volume será muito maior do que qualquer único patrocinador bancário que tenha realizado. Tenha em mente que os bancos estão no negócio para ganhar dinheiro, e os provedores de terceira camada quase nunca combinarão exatamente o que realmente existe no sistema Interbancário. Os bancos coletam os spreads e nenhum acordo entre eles e um revendedor forex vai alterar sua prioridade.

Pense em forex de varejo como um tipo de casino. A maioria dos participantes tem pouco ou nenhum conhecimento de negociação com eficácia ou sucesso e, como esperado, são perdedores consistentes. O corretor forex tem a vantagem da casa por causa do sistema de disseminação inerente e da distribuição de probabilidade normal de retornos. O que resulta, é um sistema que joga um perdedor contra um vencedor e coleta o spread. Se houver um desbalanceio dentro de seu livro de pedidos interno, um corretor pode proteger a exposição com seu provedor de liquidez de segundo nível.

Embora possa não parecer bom, existem vantagens significativas para os especuladores que trabalham com eles. Uma vez que é "interno", podem ser fornecidos muitos recursos, como alavancagem elevada em uma conta com apenas um pequeno saldo, um tamanho de contrato não padrão e transações sem comissão, que podem não estar disponíveis por qualquer outro meio.

Uma ECN ou rede de comunicações eletrônicas funciona de forma semelhante a um banco de segundo nível, mas existe, em vez disso, na terceira camada. A ECN geralmente estabelecerá um acordo de liquidez com mais de um banco de segundo nível. Em vez de combinar internamente as encomendas, apenas passa as cotações através dos bancos, como são, para serem negociadas. Você pode olhar para ele como um EBS, de todos os tipos, para os pequenos. Embora possa haver várias vantagens para o modelo, ainda não é o Interbank.

Compreenda isso, os bancos vão fazer a propagação desejada, ou eles nem sequer incomodarão tentar. Dependendo do banco e condições do mercado, isso pode levar a estrutura de sombreamento de preços ou spreads mais amplos. Por seus esforços, a ECN cobra uma comissão para cada transação.

Além do fator de comissão, outras desvantagens precisam ser consideradas por um especulador antes de usar um ECN. Por exemplo, a maioria oferece alavancagem significativamente menor e só permite transações de lotes completos. Sob condições específicas de mercado, um banco pode retirar sua liquidez, o que deixará os comerciantes sem a oportunidade de entrar em nossas posições fora de um preço escolhido.

Dado que há mais de US $ 2 trilhões por dia negociados no mercado cambial, é fácil acreditar que sempre haverá liquidez suficiente no mercado para fazer o que precisa fazer. Infelizmente, a crença não anula a verdade de que, para cada comprador no mercado, DEVE também ser um vendedor, caso contrário, nenhuma transação pode ocorrer. Se um pedido é muito grande para lidar com o preço atual, o preço deve se mover para um ponto em que haja interesse aberto suficiente para cobrir a transação. Cada vez que você vê um movimento de preço mesmo um único pip, é uma indicação de que um pedido foi negociado ou executado, o que "consumiu" o interesse aberto em seu preço atual. Os preços não podem se mover de outra maneira.

Como discutimos anteriormente, cada banco enumera no Serviço de corretagem eletrônico quanto e a que preço o banco está disposto a negociar em uma determinada moeda. É importante notar que os participantes interbancários não têm nenhuma obrigação de entrar em uma transação se acharem que não é do seu melhor interesse. Lembre-se, o Interbank não tem "fabricantes de mercado", apenas especuladores e hedgers.

Você pode notar que geralmente há interesse aberto de diferentes tamanhos a preços diferentes. Cada uma dessas unidades representa uma ordem de limite existente; Neste exemplo, cada unidade é representativa de US $ 1 milhão em moeda.

Conhecendo essa informação, digamos que uma ordem de venda no mercado é colocada por 38,4 milhões, então o spread se expandirá instantaneamente de 2,5 a 4,5 pips, simplesmente porque não haveria nenhuma ordem entre o preço 1.56300 e o preço 1.56345. O spread não foi aumentado por qualquer corretor, banco ou fabricante de mercado; Era um subproduto natural da ordem de venda que foi colocada. Desde que não haja pedidos adicionais, o spread continuaria a ser tão grande. Felizmente, em algum momento, alguém em algum lugar procurará um preço em algum lugar entre esses dois personagens como uma oportunidade ideal e faça um pedido. Tal ordem irá consumir (remover) o interesse ou aumentá-lo; a ação que demora dependerá em grande parte de se é ou não uma ordem de mercado ou uma ordem de limite, respectivamente.

Você pode se perguntar o que poderia ter acontecido se uma ordem de venda de 2 milhões for colocada, apenas uma fração de segundo após os 38,4 milhões de pedidos? Esse pedido seria preenchido em 1.5630. Você pode perguntar por que esse pedido foi "escorregado?" Porque ninguém estava disposto a dar o outro lado do negócio (em 1.56320). Não é que alguém estivesse tentando enganar o comerciante; novamente, era apenas um subproduto do fluxo de pedidos.

A questão mais interessante seria o que se todos os pedidos listados fossem cancelados de repente? Nesse caso, o spread aumentaria até o ponto em que existiriam lances e ofertas. Agora, isso pode ser 5, 8,10 ou mesmo, digamos, 100 pips. Ele se ampliará para qualquer que seja a diferença entre o preço da oferta e o preço da oferta. Ninguém entrou para "definir" a propagação; eles simplesmente se recusaram a entrar em uma transação a qualquer preço entre ela.

Você não pode forçar a existência de uma ordem que simplesmente não existe. Independentemente de qual mercado está sendo examinado, ou o que corretor está tentando facilitar uma transação, é quase impossível evitar os spreads e o deslizamento. No mundo comercial, eles são simplesmente um fato da vida.

A negociação foi frequentemente justificada como um jogo de soma zero. Se o Trader Alpha vende uma mercadoria ou uma segurança para a Trader Beta e o preço dela aumenta, então o Trader Alpha apenas perdeu dinheiro na transação. No entanto, se o preço da garantia cair, o Trader Alpha ganhou dinheiro com o erro do Trader Beta.

Mesmo em um mercado enorme, como o mercado Forex, cada transação deve ter tanto um comprador quanto um vendedor, e, sem falta, um dos participantes perderá dinheiro. Geralmente, isso é essencialmente irrelevante para os participantes no âmbito geral do comércio forex. Mas pode surgir certas situações em que se torna significativamente importante, e uma dessas situações é um evento de mídia.

Mais tarde, houve muita conversa sobre como, durante um evento de notícias espetacular, é (ou deve ser) ilegal, imoral ou, em alguns casos, simplesmente mal para um corretor ou um banco ou algum outro provedor de liquidez para cancelar ou retirar seu pedido (o que aumenta a propagação) ou para que uma ordem de deslizamento seja executada (como se fosse realmente o que eles queriam em primeiro lugar) mais do que normal.

Os cancelamentos e as ordens de escorregamento ocorrem por razões específicas que não têm absolutamente nada a ver com alguém tentando atrapalhar todos os outros. Vejamos um exemplo que ajudará a explicar por que essas coisas acontecem.

Dirigindo-se ao lançamento de um relatório econômico, certos comerciantes geralmente entrarão em uma posição (de uma forma ou de outra) em antecipação às notícias. À medida que se torne iminente, os bancos no mercado interbancário irão puxar ou remover suas ordens especulativas com medo de perdas significativas. Os comerciantes técnicos também farão suas ordens, pois é uma prática comum que eles evitem as novidades. Tradutores de macro e hedge funds já estão posicionados ou então esperam até a divulgação das notícias para tomar uma decisão que depende do resultado.

Onde, então, é a liquidez, que é necessário para preservar um spread apertado que virá?

Passando para o segundo nível, um banco está apenas disposto a fornecer liquidez a um corretor de varejo ou a um ECN se eles puderem cercar imediatamente as posições no Interbank com, obviamente, o spread necessário. Se os spreads interbancários se expandirem como resultado de baixos níveis de liquidez, o banco terá que ampliar os spreads aplicáveis ​​aos seus jogadores "downstream" também.

Na terceira camada, as ECN estão passando apenas pelas ofertas dos bancos, então os spreads continuarão a se expandir para seus clientes. O revendedor que garante spreads de entre 2 e 5 pips acaba de criar um enorme buraco em seu perfil de risco, já que ele não pode mais cobrir sua exposição líquida. Por sua vez, os varejistas de distribuição variável expandem seus spreads para corresponderem aos bancos, ou então eles enfrentarão os mesmos tipos de problemas que os corretores de spreads fixos estão tendo que lidar.

Agora, vamos pensar sobre tudo isso por apenas um momento. O que acontecerá se um número não atingiu o que é esperado atingir? Quantos comerciantes estão entrando nisso com posições erroneamente escolhidas, quem precisará sair dessa posição o mais rápido possível? Quantos macro-comerciantes ou hedge funds soltarão instantaneamente suas ordens macro? E quantos pedidos de "straddle" emitidos pelos comerciantes de varejo? Que números deles estarão esperando para ouvir sobre uma falta e executar suas ordens de mercado?

E com os comerciantes técnicos sentados à margem, quem em sua mente correta será tão tolo quanto a outra posição em todas essas ordens?

A resposta simples é que ninguém será tão tolo. Dentro de 5 segundos após as notícias, é apenas um mercado de direção única, de um jeito ou de outro. E essa barra de pinos longos que você vê graficada é o grande total de dois preços - o mesmo antes do anúncio e o outro depois. No entanto, muitos pips estão entre eles é a lacuna.

Não deve ser surpreendente que o deslizamento ocorra neste momento.

Cada nível do mercado de câmbio tem vantagens e desvantagens distintas. Dependendo de suas prioridades, você precisa escolher entre as restrições e limitações que você pode aceitar e as que não pode. Isso deve ser feito, mas você nem sempre pode obter tudo o que deseja.

Se você se concentrar apenas em derrapagens e spreads, os subprodutos naturais do fluxo de pedidos, você está buscando um ideal fútil e passando por enormes oportunidades para capitalizar as verdadeiras ineficiências do mercado. Notícias e eventos de mídia são apenas uma das vezes em que um grande número de participantes estão posicionados de forma inadequada e é bastante fácil aproveitar sua estupidez.

Se um comerciante de forex realmente quer levar a rentabilidade para o próximo nível, eles devem gastar seu tempo focando na melhor forma de identificar essas posições e negociar com o objetivo de capturar o movimento de preços que inevitavelmente causará.

Ninguém vai argumentar que um corretor de câmbio é o melhor amigo do comerciante de câmbio, mas eles ainda podem e fornecem um serviço inestimável, e seus esforços precisam ser devidamente compensados. Ao aceitar um corretor de forex pelo que ele é, e o que ele pode oferecer, aprendendo a trabalhar com ele, dadas as limitações de seu relacionamento, os comerciantes terão acesso a uma riqueza de oportunidades que nunca poderiam imaginar.

O registro é necessário para garantir a segurança de nossos usuários. Faça o login via Facebook para compartilhar seu comentário com seus amigos ou registre-se para que o DailyForex publique comentários de forma rápida e segura sempre que você tiver algo a dizer.

Cursos gratuitos de Forex Trading.

Deseja obter lições profundas e vídeos de instruções de especialistas em Forex? Registre-se gratuitamente na FX Academy, a primeira academia de negociação interativa on-line que oferece cursos sobre Análise Técnica, Fundamentos de negociação, Gestão de Riscos e mais preparados exclusivamente por comerciantes profissionais de Forex.

Comentários mais visitados Forex Broker.

Ficar atualizado!

Também disponível em.

Aviso de Risco: o DailyForex não será responsabilizado por qualquer perda ou dano resultante da dependência das informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análise, sinais comerciais e avaliações de corretores Forex. Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem são precisos, e as análises são as opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou seus funcionários. O comércio de moeda na margem envolve alto risco e não é adequado para todos os investidores. Como as perdas de produtos alavancadas podem exceder os depósitos iniciais e o capital está em risco. Antes de decidir trocar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Trabalhamos duro para oferecer informações valiosas sobre todos os corretores que revisamos. A fim de lhe fornecer este serviço gratuito, recebemos taxas de publicidade de corretores, incluindo alguns dos listados em nossos rankings e nesta página. Embora façamos o nosso melhor para garantir que todos os nossos dados estejam atualizados, nós o encorajamos a verificar nossa informação diretamente com o corretor.

Aviso de Risco: o DailyForex não será responsabilizado por qualquer perda ou dano resultante da dependência das informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análise, sinais comerciais e avaliações de corretores Forex. Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem são precisos, e as análises são as opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou seus funcionários. O comércio de moeda na margem envolve alto risco e não é adequado para todos os investidores. Como as perdas de produtos alavancadas podem exceder os depósitos iniciais e o capital está em risco. Antes de decidir trocar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Trabalhamos duro para oferecer informações valiosas sobre todos os corretores que revisamos. A fim de lhe fornecer este serviço gratuito, recebemos taxas de publicidade de corretores, incluindo alguns dos listados em nossos rankings e nesta página. Embora façamos o nosso melhor para garantir que todos os nossos dados estejam atualizados, nós o encorajamos a verificar nossa informação diretamente com o corretor.

Um Crash Course sobre a Estrutura do Mercado Forex e a Hierarquia Forex.

A mania do comércio de Forex em muitas partes do mundo está além da imaginação. À medida que as pessoas procuram maneiras alternativas de ganhar dinheiro diante da diminuição dos rendimentos e do desaparecimento de empregos, mais pessoas estão descobrindo o comércio Forex on-line como uma maneira potencial de ganhar dinheiro "fácil". Em alguns países, dificilmente pode andar em três ruas sem ver uma forma de anúncio relacionado com Forex. Esta situação não é ajudada pelos anúncios brilhantes que você vê em alguns sites e estações de TV financeira, onde Forex é retratado como próximo de escolher dólares da rua.

De volta ao dia, lembro-me das aulas de Biologia sobre a cadeia alimentar. A cadeia alimentar realmente mostra as realidades em quase todos os esforços humanos. Sempre haverá alguns em cima, vivendo da multidão abaixo. Pareto o chamou de princípio 80-20.

O mesmo é válido no Forex. Enquanto 95% dos comerciantes individuais constantemente perdem dinheiro, alguns jogadores no mercado Forex que constituem o top 5% estão sorrindo até o banco. Muitos comerciantes potenciais não sabem que toda a estrutura do mercado inclina as escalas a favor dos BIG DOGS (corretores e comerciantes institucionais). Se você deseja superar esses caras e banco em pips em sua conta regularmente, você precisa estar no topo do seu jogo e você precisa entender a estrutura do mercado Forex e a hierarquia Forex.

Estrutura do Mercado Forex.

O mercado Forex é composto por três classes de jogadores:

Brokers (negociantes e fabricantes de mercado estão incluídos aqui) Tradutores institucionais, e. bancos de investimento e investidores de alto patrimônio líquido, como Warren Buffett e George Soros, comerciantes individuais (varejistas).

Se você ir a qualquer Bureau de Change para mudar sua moeda local para um estrangeiro e vice-versa, você notará que há uma diferença entre o preço pelo qual você compra uma moeda estrangeira com sua local e o preço pelo qual você troque uma moeda estrangeira pelo seu local. Essa diferença é o lucro obtido pelos operadores da Bureau de Change na transação. O mesmo se aplica ao comércio on-line de Forex.

As moedas e outros instrumentos financeiros negociados em linha têm dois preços cotados: o preço BID e ASK. Por exemplo, uma cotação de euros em dólares norte-americanos é expressa desta maneira:

A diferença entre o preço BID e ASK é o SPREAD, que neste caso é 1.3483 - 1.3480 = 3 pips. Para algumas moedas, a propagação é de até 50 pips. O valor do spread é determinado pelo volume de transações. Sempre que um comerciante abre uma posição comercial, o SPREAD é deduzido instantaneamente e automaticamente da conta do comerciante.

Não importa se um comerciante faz ou perde dinheiro nesse comércio; O corretor SEMPRE se afasta com seu dinheiro.

Basta fazer as matemáticas e descobrir o quanto os corretores de Forex fazem UM DIA ÚNICO a partir de spreads de milhões de comerciantes. Mais um, nem todos os corretores da Forex são honestos com os comerciantes. Então eu recomendo ler o artigo:

Somente você pode escolher o corretor, então tome a decisão correta.

2. Comerciantes institucionais.

As instituições financeiras em virtude de suas operações têm um grande grupo de fundos que se acumulam em bilhões de dólares, de onde eles podem facilmente contratar uma equipe de especialistas em comércio experientes (alguns com mais de 25 anos de experiência). Além disso, eles podem acessar os serviços de notícias premium da Bloomberg e da Reuters, que entregam as notícias sobre cinco antes de chegar a comerciantes individuais. Este serviço custa milhares de dólares por mês, com preços efetivos fora do alcance da maioria dos comerciantes de varejo.

Os lucros deste grupo de comerciantes são efetivamente derivados dos 95% dos comerciantes de varejo que perdem dinheiro em Forex, e esse número está inchando pelo dia.

Em Forex, um mercado vencedor em algum lugar é geralmente à custa de outro comerciante que ocupava uma posição contrária (e, portanto, uma perda) no mercado.

Você só pode receber quando alguém dá. Assim, um comerciante só pode receber lucros quando alguém dá os lucros (isto é, sofre perdas).

3. Comerciantes individuais.

A falta de treinamento adequado e inexperiência faz com que 95% dos comerciantes nesta categoria perdam dinheiro. Suas perdas pagam pelos edifícios, os carros, os salários gordurosos e os lucros de finais das instituições financeiras e outros comerciantes de sucesso! Claro, se eles ganham lucros ou perdas, seus spreads vão para os corretores ... naturalmente.

Assim, no final do dia, os comerciantes individuais que perdem dinheiro negociando Forex apenas acabam atendendo os principais comerciantes individuais de 5%, os corretores e os grandes cães (as instituições financeiras). Uma configuração perfeita da cadeia alimentar!

Então, enquanto a estrutura do mercado Forex se parece com isso:

A hierarquia do mercado Forex é mais ou menos como a cadeia alimentar:

Então, como comerciante, você deve decidir em que ponto da hierarquia você deseja pertencer.

Depois de tomar essa decisão, você deve comprometer-se a adquirir o conhecimento certo e as ferramentas para escalar a hierarquia de Forex, que é onde esse blog irá ajudá-lo.

Posts relacionados por categoria.

As melhores 4 perguntas sobre o comércio Forex responderam.

O que você precisa saber sobre corretores de Forex.

Por que Forex trading não é como jogar.

Como encontrar corretor Forex confiável.

12 Respostas ao & # 8220; A Crash Course sobre a Estrutura do Mercado Forex e a Hierarquia Forex & # 8221;

artigo muito interessante e como um novato & # 8201; para o jogo muito bem-vindo & # 8230; embora eu diga jogo quero dizer negócios em ambos os sentidos dessa afirmação! Tenho a intenção de adquirir o conhecimento e treinar minha psicologia para poder competir e fazer um pequeno lucro com meus negócios.

Obrigado por palavras gentis! Por quanto tempo você está negociando?

Ótimo artigo e excelente blog. Muito refrescante e informativo sem o ruído comercial habitual!

Mantenha o bom trabalho!

Obrigado, nosso objetivo principal é fornecer apenas conteúdo de alta qualidade sem comerciais.

Tenho pensado muito na cadeia alimentar no mercado Forex. Por outro lado, eu me pergunto se 95% por cento dos comerciantes de varejo estão perdendo dinheiro por que eles ainda estão negociando e por que eles ainda estão no mercado.

Uma pergunta interessante não é?

Eu tenho uma resposta potencial da perspectiva de psicologia em massa no meu site.

Novos comerciantes estão chegando. Haverá muitos deles por causa dos corretores de Forex & # 8217; propaganda. Os corretores escondem a verdade, e as pessoas ainda acreditam que ganharão dinheiro fácil.

Este é um material realmente de alta qualidade, Alexander. Fiquei intrigado com o comércio de Forex por um tempo e ficarei perendo seu site para ver se ele é certo para mim.

Eu farei o meu melhor para ajudá-lo com o comércio de Forex, John.

Obrigado pelos artigos, eu acho seu site muito útil.

Eu estou trabalhando para uma empresa de corretagem forex na Índia.

Obrigado, sandy priyank. Espero que você ajude a desenvolver o comércio Forex na Índia.

Eu estava pensando que o comércio de Forex na Índia para o público era proibido (exceto para os profissionais e para cobertura).

EXCELENTE eco-sistema de forex, devo dizer, nunca vi nenhum bio-eco-syatem forex antes, de acordo com a minha visão 100% VERDADEIRO, obrigado por compartilhar esta ótima foto com um artigo cheio de fatos.

Links.

O programa CapproFX Introducing Broker (IB) oferece a oportunidade de ganhar uma comissão substancial e contínua sobre a atividade de negociação de qualquer cliente que seja encaminhado para a CapproFX.

O CapproFX valoriza altamente o negócio que você introduz e recompensamos generosamente isso como uma comissão em curso para cada comércio que um cliente referido faz.

Como uma empresa líder em negociação de forex, a CapproFX estabelece uma taxa de comissão IB altamente competitiva e oferece as ferramentas de rastreamento mais inovadoras para a introdução de corretores no mercado cambial.

O programa inclui:

Uma estrutura de comissão de IB competitiva. Painel avançado de administração de rastreamento de cookies e relatórios. Acompanhe todos os cliques, impressões, baixe e registre-se. Material de marketing gratuito, incluindo banners, links e widgets. Comissões pagas em uma conta MT4 Trading a cada mês. Um gerente pessoal de contas do IB que está sempre lá para apoiá-lo e ajudá-lo.

Quais são os meus benefícios?

Ok, vamos explicar.

Cada vez que seu cliente executa uma negociação, você obtém um determinado valor fixo por lote negociado. O valor depende do seu ranking IB. Aqui está uma tabela simples para você entender:

Contas Fixas oferecem Tight Spread, não é aplicável para o IB Rebate As Contas ECN seguem na estrutura da comissão por US $ 4. O Rebate IB será $ 1 por Lote. Multilevel IB Structure such as Master IB & Sub – IB are subject to approval.

As simple as that, no more pips counting and spread calculation. The commission is easy to understand and completely transparent. You can see each your client's traded volume right in your Personal Area.

Once in every 24 hours your commission will be credited into your IB account.

There is a number of good old ways to attract clients and make them open accounts via your referral link. Here are some of them: post your referral link in forums, social networks and blogs. Be an active participant in forum discussions, our groups in Facebook and Twitter, talk to people, answer their questions. Alternatively you can create your own website and promote your referral link in your own language in your country.

You can't use any kind of illegal advertising, spam, spamdexing, use adult or illegal websites, deceive or mislead people in any way or do anything which may harm the company's good name and reputation.

How to promote IB Business:

Right at this page. Please feel free to use our banners in several languages, texts, logos and other promo items to promote your referral link.

What else should i know?

Please be aware that the only and final legal document that regulates the relationship between the broker and the IB is the IB Agreement. It sets forth the rules for IBs, explains IB commissions and payouts, stages of the IB program and other aspects of Introducing Broker activity. Please make sure to read and understand the IB Agreement prior to opening an IB account at CapproFX.